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如何分析一只股票

Writer's picture: 银长量化银长量化

股票分析有两种方法,一种是价值分析, 另一种是技术分析。


一、价值分析


价值分析的方法多种多样, 因人而异,有大商无算、高屋建瓴的,也有面面俱到、精确计算的。我认为,以下三点最为重要(以微软MSFT为参照物)。


1、市场足够大


市场:全球市场,全世界都在使用微软的产品, 随着产品不断更新迭代,市场规模没有天花板;


行业地位:行业龙头,在当前或者未来一段时间内,微软在应用软件行业无人匹敌;


产品:人类刚需,人类没有微软,世界将会怎样?


2、护城河足够高


替代产品:当前或者未来一段时间内,会出现替代 Microsoft Windows 或者 Microsoft Office 产品吗?


价格弹性:如果微软产品涨价10%, 你还会用微软产品吗?如果你不用微软产品,你有更好的选择吗?


技术创新:微软是ChatGPT的控股股东, 其他的不说了。


3、历史表现足够好


投资收益率:过去5年甚至10年,为股东带来丰厚回报的股票才是经过市场验证的好股票。微软股价(后复权)过去5年上涨了240%,过去10年上涨了770%.


股价稳定性:股价稳定增长的股票才是好股票,股价上窜下跳的股票不是一般投资者可以承受的。过去5年, 微软股价最大回撤34.78%, 这个回撤幅度,与英伟达(NVDA)、特斯拉(TLSA)、谷歌(GOOGL)、亚马逊(AMZN)等科技股比较,算是最小的啦。


作为价值投资者,如果挑选出可以对标微软的股票,就可以闭着眼买啦,从历史上看,任何时候买入都是对的。


二、技术分析


真正的价值投资者是不屑于做技术分析的,但技术分析却是趋势投资者获胜的利器。


要对个股进行技术分析,首先要确定一个既定的交易策略,然后在这个策略的运算逻辑上,生成技术分析的结果。假如你的买入策略是:5日均线大于10日均线。




以华能水电(600025.SH)为例,2023年12月19日,5日均线SMA1 = 8.62,10日均线SMA2 = 8.56, 5日均线大于10日均线, 满足买入条件。




因此,下一交易日的买入策略是买入。下一交易日,一旦股价触发预设的买入价格,交易系统即执行买入操作。




三、如何兼顾价值分析和技术分析


虽然价值分析和技术分析是两种截然不同的股票分析方法,但是,两者并一定互补兼容。同时兼顾两种分析方法,可以实现更好的分析结果。


通常的做法是,使用价值分析筛选股票池,使用技术分析生成量化交易的策略结果。

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